小雨伞总部，小雨伞发布声明

《投资者网》 孟星

去年，在多家保险中介提交表格后，另一家国内保险中介影响了其在香港联交所的IPO。

1月12日，小伞保险经纪公司（“小伞”）母公司汉惠科技有限公司（“首惠科技”）向香港证券提交招股说明书。交流会，由中金公司、华泰国际联合主办。

数汇科技是中国一家在线个人保险经纪服务提供商。公司通过小鱼、咔茶宝、牛保100三大平台赋能各类销售场景的保险交易和服务。根据弗若斯特沙利文的数据，按2022年长期寿险总保费计算，数惠科技在中国在线保险经纪市场排名第三，占市场份额的7.1%（2023年基数）。该公司在中国在线保险经纪市场排名第二。保险经纪市场以半年期长期寿险首年保费为基础。

业绩波动明显

招股书显示，汉辉科技成立于2015年，于2023年8月3日在开曼群岛注册为豁免有限公司。截至目前，公司已完成五轮投资，投资方包括吉吉信天、红杉宇城、景天微地特殊目的公司、歌斐特殊目的公司、西藏聚智、天津聚信、星达科技等。

对于汉辉科技来说，最受市场关注的事件是多年前发生的“抢公章事件”。事件发生后，汉辉科技管理团队于2020年11月更换。企查查表示，该公司前董事长徐瀚辞职，由前首席执行官光耀接任。

本次发布的招股书显示，汉辉科技董事总经理为光耀先生、韩力伟先生、刘力先生、李建廷先生，非执行董事为叶东先生、李思锐先生，独立非执行董事为沉刚先生、吴海泉先生、张元新先生。徐瀚先生并未出现在招股说明书中。

从近年来的经营状况来看，首汇科技的业绩波动较大。招股书显示，公司2021年、2022年和2023年前9个月的营收分别为15.48亿元、8.06亿元和13.37亿元。净利润方面，公司2021年亏损2.04亿元，2022年实现盈利1.31亿元，2023年前9个月亏损2.87亿元。按非香港财务报告准则计算，公司调整后净利润分别为人民币1.95亿元、人民币7500万元和人民币2.09亿元。

业务方面，汉汇科技主要有保险交易服务和保险科技服务两大主营业务板块。其中，保险交易服务是主要收入来源。招股书显示，2021年、2022年和2023年前9个月，首惠科技的保险交易服务分别占其总收入的99.9%、99.4%和99.7%；保险科技服务占比99.9%；这将占其总收入的99.9%、99.4%和99.7%。分别为99.4% 和99.7%。它们占总收入的99.7%，而占比分别仅为0.1%、0.6%和0.3%。

汉汇科技的大部分客户都是中国的保险公司。 2021年、2022年、2023年前9个月，公司来自前五名客户的收入合计分别为人民币13.29亿元、人民币6.22亿元、人民币9.47亿元，占公司营业收入的85.8%、77.2%、70.9%。公司的总收入。每个。 %。同期，公司来自最大客户的收入分别为人民币6.28亿元、人民币1.69亿元、人民币2.62亿元，分别占公司总收入的40.5%、21.0%、19.6%。

汉辉科技在招股书中指出，公司面临客户集中度风险。如果我们失去重要客户，或者重要客户未能按预期水平与我们合作，我们的增长和收入可能会受到重大不利影响。

公司股东结构引人关注

招股说明书显示，汉辉科技是一家开曼群岛豁免公司，其中国子公司被视为外国公司。目前，中国法律法规对提供互联网和增值电信服务及其他相关业务的公司实行外资持股限制。外国投资者开办保险中介业务，须按照国家金融监督管理总局颁发的保险中介业务许可证和保险代理业务许可证审批指引，向国家金融监督管理总局咨询。如果外国投资者持有协调公司25%或以上（直接或间接，累计），则必须满足一定的资格要求，该公司将被视为外国投资保险公司。经纪人、代理人和评估师。

为确保遵守中国法律法规，汉辉科技通过其合并关联公司在中国开展业务，对外商投资施加限制，根据合同安排，其合并关联公司目前拥有《增值电信业务经营许可证》并经营此类业务。限制性业务需要保险经纪执照。

该合同安排使汉辉科技能够有效控制并享有合并后关联公司几乎所有的经济利益，并且在中国法律允许的范围内，您将拥有购买全部或部分股票的独家看涨期权。合并后的联营公司股权。

根据我们的合同安排，我们对合并后的附属公司行使控制权，并根据香港财务报告准则将其财务业绩纳入我们的财务报表。首汇科技中国法律顾问表示，除《合同安排-合同安排的合法性》中披露的以外，根据现行法律法规，该合同安排合法有效，对合同各方具有约束力，并受进一步的解释和阐释。适用当前或未来的中国法律法规。

因此，首汇科技表示，不能保证中国政府最终会采纳与公司能够向其中国法律顾问提供的意见一致的意见。如果中国政府认定为我们在中国的部分业务建立操作系统的协议不符合中国相关行业的法律法规，或者此类法律或现行法律的解释将来发生变化，我们可能被迫放弃该等经营、权益，并可能受到严厉处罚。

《中华人民共和国外商投资法》规定，外国投资者不得投资负面清单中指定的“禁止”行业。汉汇科技通过合并关联公司经营增值电信业务。负面清单限制外国投资者投资相关服务。

汉辉科技确定，未来其通过合同安排对其合并关联公司的控制将被视为外商投资，并且根据届时生效的“负面清单”，其合并关联公司的任何业务都将被视为外商投资。在国外进行。他说这将被视为一种投资。如果外商投资投资业务被“限制”或“禁止”，公司将被视为违反第《中华人民共和国外商投资法》条，允许公司控制其合并关联公司的合同安排将无效且非法。公司可能被要求终止相关合同安排或重新调整公司的业务运营结构，这两种情况都可能对公司的业务运营产生重大不利影响。

此外，首汇科技承认，如果未来法律、行政法规或要求允许我们就现有合同安排采取进一步行动，我们可能无法及时完成相关行动；或者可能无法采取适当措施。必须完成所有相关操作。如果不及时采取适当措施解决任何这些或类似的监管合规问题，我们当前的公司结构和业务运营将受到重大不利影响。 （制作：思维金融）

本文来自投资者网

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